“今年下半年，要深抓負(fù)債營銷，要制定營銷策略，推動存款業(yè)務(wù)發(fā)展，加大重點業(yè)務(wù)和地區(qū)的推動力度……”8月30日，在2011年中期業(yè)績發(fā)布會上，中信銀行副行長曹國強如是表示。

央行上周五剛剛決定將存準(zhǔn)范圍擴(kuò)大到銀行承兌匯票、信用證以及保函等相關(guān)的保證金存款，中信銀行此番表述顯得意味深長。對于備受流動性煎熬的中小銀行，未來幾個月必然面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

“保證金存款納入央行存準(zhǔn)金繳存范疇，銀行攬存的成本高了，所受影響會比較大。”某股份行公司部中層人士說。

8月30日，1天、7天shibor利率分別上漲26.58、57.89個BP，基本延續(xù)了此前一日的漲勢，市場資金面已是一片風(fēng)聲鶴唳。

“部分銀行要借錢繳納央行存款準(zhǔn)備金。”某國有行深圳分行人士說，近期銀行同業(yè)拆借利率上漲與此有關(guān)。

流動性緣何緊張

存款準(zhǔn)備金利率不足2%，遠(yuǎn)低于一年期存款基準(zhǔn)利率，使得銀行的高收益資產(chǎn)進(jìn)一步縮水，流動性更加緊張。

8月30日，中信銀行表示，將保證金存款納入一般存款準(zhǔn)備金范疇，對商業(yè)銀行資金面和效益均會產(chǎn)生一定影響。政策執(zhí)行完全到位的情況下，中信銀行會收縮資金400億元，今年會收縮300億元，對收益也會有影響。

目前，存款準(zhǔn)備金利率不足2%，遠(yuǎn)低于一年期存款基準(zhǔn)利率，使得銀行的高收益資產(chǎn)進(jìn)一步縮水，流動性更加緊張。

關(guān)于存款的配置結(jié)構(gòu)，一位股份制銀行高層算了一筆賬。目前，股份制銀行的存貸比普遍接近75%，加上將近20%的準(zhǔn)備金率，約為94%。另外，一家中型商業(yè)銀行在其他銀行及中央銀行的現(xiàn)金儲備約有3%-5%，若按4%左右計算，這一比例將近98%。

此外，商業(yè)銀行一般還有兩項基礎(chǔ)配置：國債，以及央行要求購買的票據(jù)，合計約占存款的7%到8%。

“所有存款應(yīng)付了這些配置外，還有5%-6%的資金沒著落，這部分資金只能來源于同業(yè)往來。但是同業(yè)存款最大的特點就是波動性強，難以控制。”上述高層分析。

這便是商業(yè)銀行千方百計攬存的動力之源。

由于保證金存款納入貸存比考核，又不需繳納法定準(zhǔn)備金，這使其被金融機構(gòu)當(dāng)成低成本攬存手段。

據(jù)中金公司統(tǒng)計，7月末，保證金存款較年初新增約9000億元至4.4萬億。上市銀行新增保證金存款占新增人民幣存款的比重從-188.7%到223.9%不等，華夏、民生、交行此比率超過100%。

借票據(jù)攬存取巧

此前商業(yè)銀行沒有花大力氣拓展結(jié)算類存款，而是投機取巧，通過大量開具承兌匯票吸納保證金存款。

上市銀行2011年中報顯示，承兌匯票保證金在保證金存款中的占比較高，多數(shù)超過50%，興業(yè)銀行占比70%，光大銀行更是高達(dá)84%。

某股份行公司部中層表示，此前商業(yè)銀行為了獲得存款，并沒有花多大力氣拓展結(jié)算類存款，而是投機取巧，通過大量開具承兌匯票吸納保證金存款。

銀行攬存的方式有多種，比如鼓勵或要求企業(yè)把一般存款轉(zhuǎn)為保證金存款；或無視客戶的資信狀況和業(yè)務(wù)風(fēng)險程度，對一些評級較高、有資格獲得信用開票的企業(yè)，收取比例不等的保證金。

還有一些銀行采取“滾動開票”方式攬存，即在前一張銀行承兌匯票快到期付款的時候，續(xù)開一張新的匯票，辦理貼現(xiàn)后補足前一張匯票的保證金，如此循環(huán)滾動。

“未直貼的票據(jù)屬于表外資產(chǎn)，不受銀行的信貸規(guī)模限制，雖受制于風(fēng)險資產(chǎn)，但風(fēng)險資產(chǎn)是可以人為調(diào)節(jié)的。”上述股份行人士表示。

據(jù)中國票據(jù)網(wǎng)統(tǒng)計，2011上半年我國企業(yè)簽發(fā)的銀行承兌匯票累計發(fā)生額為7.2萬億元，同比多增1.9萬億元。銀行承兌匯票融資規(guī)模增加1.33萬億元，同比少增441億元。

大幅壓縮票據(jù)業(yè)務(wù)

高達(dá)4萬億的表外票據(jù)融資，下半年將被迫開始艱難的“擠泡沫”。

央行此番祭出保證金繳存新規(guī)，將重塑一級票據(jù)市場格局。

“以前保證金存款不上繳，全歸銀行自己操作盈利，如今提取一定比例繳交央行，增加了成本，同時減少了資金運用收益。”某國有行人士說，大行所受影響較小，小銀行的日子將很難過，開票的動力會大大減弱。

據(jù)統(tǒng)計，2011年上半年，12家主要股份行新增近5000億元承兌匯票，相關(guān)保證金比年初增長了2100多億元，平均保證金比例大約為40%，占12家股份行上半年新增人民幣存款的22%左右。

但銀行承兌匯票業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張的同時，票據(jù)融資量總體萎縮。2011年上半年，銀行票據(jù)融資額整體減少769億元。以中國票據(jù)網(wǎng)8月30日數(shù)據(jù)為例，銀承轉(zhuǎn)貼現(xiàn)加權(quán)利率維持在7.8‰水平，銀行收票意愿不強。

高達(dá)4萬億的表外票據(jù)融資，下半年將被迫開始艱難的“擠泡沫”。8月30日，一家國有大行資產(chǎn)管理部人士告訴記者，2011年上半年大行的票據(jù)融資在減少，但中小銀行普遍在飆升，相信下半年所有銀行都將壓縮存量票據(jù)。

深圳一家股份行人士對記者直言，開票業(yè)務(wù)是該行“立行之本”，以開票來帶動存款的效果僅次于承銷企業(yè)IPO吸納存款。“目前財會部門在進(jìn)行成本核算，預(yù)計會提高返存比，即企業(yè)繳交銀票保證金的比例，比如原來是30%，今后可能提高到40%-60%，以對沖上繳央行的準(zhǔn)備金成本。”

與此相應(yīng)，銀行開票金額有縮減趨勢。“比如企業(yè)交30萬的保證金，原來可得100萬票據(jù)，今后或許只能得80萬了。”上述股份行人士說。新規(guī)對企業(yè)形成“抽血”效應(yīng)，縮短了企業(yè)存貨周期，貿(mào)易型企業(yè)融資將更為困難。

多名股份行人士表示，銀行如繼續(xù)做大表外票據(jù)資產(chǎn)，可能會采取變通手法。比如，銀行為企業(yè)開具“信用票據(jù)”，在協(xié)議外約定，企業(yè)放入該行一定存款，但不是保證金形式。

一家大行深圳分行副行長對記者稱，該行不會鋌而走險違規(guī)操作，攬存的重點會轉(zhuǎn)到結(jié)算類存款。“央行的新規(guī)應(yīng)是希望銀行拓展穩(wěn)定的結(jié)算存款，與授信掛鉤的票據(jù)存款并不穩(wěn)定，也影響到了宏觀調(diào)控效果。”

另一家股份制銀行則將希望于零售存款沖刺上。今年一季度，該行零售部門就已制定了年內(nèi)承擔(dān)600億元儲備存款的重?fù)?dān)。不過，在金融脫媒趨勢愈演愈烈背景下，依靠零售業(yè)務(wù)沖刺存款，前景未必樂觀。

來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道