中國水電面向機構(gòu)投資者的IPO現(xiàn)場路演昨日在北京落下帷幕。路演吸引了各地機構(gòu)蜂擁而至。在電力建設(shè)產(chǎn)業(yè)大重組的背景下，中國水電上市后資產(chǎn)整合的巨大空間，引發(fā)了詢價機構(gòu)的廣泛興趣。

　　公司人士表示，電力產(chǎn)業(yè)大重組對于中國水電未來的發(fā)展具有重要的意義。國資委擬將中國水電集團、中水顧問集團及多家電網(wǎng)輔業(yè)企業(yè)進行重組，成立中國電力建設(shè)集團，并在中國水電上市后，立即啟動將中水顧問集團的勘察設(shè)計業(yè)務(wù)注入上市公司的工作。中水顧問集團是我國80%以上的大中型水電站和抽水蓄能電站、50%以上的風(fēng)電項目的勘測設(shè)計者，盈利能力強勁，此項資產(chǎn)注入將會大幅增厚中國水電的每股收益。

　　此次中國水電發(fā)行，適逢大盤出現(xiàn)較大幅度調(diào)整。但中國水電人士相信，這不會影響市場對企業(yè)價值的判斷。投資者參與IPO發(fā)行，首要考慮的是企業(yè)的投資價值。作為全球規(guī)模最大、最具實力、行業(yè)影響力最強的水利水電建設(shè)第一品牌，中國水電建設(shè)了中國65%以上的大中型水電站和水利樞紐工程，占據(jù)全球水利水電建設(shè)市場50%的份額，公司業(yè)務(wù)遍布世界50多個國家和地區(qū)，2010年實現(xiàn)營業(yè)收入1015億，歸屬母公司凈利潤約29億，2008年至2010年，公司營業(yè)收入復(fù)合增長率為29.21%，歸屬母公司的凈利潤復(fù)合增長率高達(dá)51.66%。公司優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)、強勁的盈利能力和卓越的市場開拓能力，使得中國水電對本次發(fā)行信心十足。

　　“大家還應(yīng)關(guān)注到，年初中央1號文件宣布未來10年水利投資4萬億，突出水利的戰(zhàn)略地位。作為全球水利水電建設(shè)的第一品牌，中國水電的含金量將再度提升。”此間人士表示，中國水利水電建設(shè)市場將迎來又一個春天，打開每年數(shù)千億的市場需求。由于水利水電建設(shè)業(yè)務(wù)的高度壁壘，按照目前中國水電占60%-65%的市場占有率估計，每年將可能為中國水電帶來至少數(shù)百億的新增訂單。同時，與世界發(fā)達(dá)國家和地區(qū)相比，目前亞洲、拉美和非洲的水電開發(fā)程度較低，市場增長空間巨大。中國水電已經(jīng)大力拓展國際業(yè)務(wù)，借助良好的海外市場基礎(chǔ)，將迎來非常廣闊的市場前景。

　　此次中國水電IPO的保薦機構(gòu)中信建投證券相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，本次中國水電發(fā)行時機的選擇，是在中國證監(jiān)會深化新股發(fā)行體制改革，逐步強化市場化詢價發(fā)行的政策環(huán)境下，由發(fā)行人和保薦機構(gòu)共同協(xié)商確定的。而此次發(fā)行上市，對于中國水電而言，也不僅是單純的發(fā)行價格和融資規(guī)模的問題，更是一個優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中的關(guān)鍵一環(huán)。在國家層面對電力建設(shè)產(chǎn)業(yè)的大重組背景下，中國水電將是中國電力建設(shè)集團的資本運作平臺，上市是企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略中至關(guān)重要的環(huán)節(jié)，企業(yè)的發(fā)展需要通過上市來推動整體戰(zhàn)略的順利實施。同時，上市也將有利于公司實現(xiàn)股權(quán)多元化，進一步完善公司法人治理結(jié)構(gòu)和提升公司的市場化運營能力，從而更好地提升公司價值。

　　按照發(fā)行安排，2011年9月20日至9月22日為中國水電初步詢價推介日，9月26日至9月27日為其網(wǎng)下申購日，9月27日為網(wǎng)上申購日。

來源：上海證券報