今年，中國(guó)銀行業(yè)能否延續(xù)2009年以來(lái)首月新增貸款超萬(wàn)億的定律，似乎需要打個(gè)問(wèn)號(hào)。

1月31日，權(quán)威人士向本報(bào)記者透露，截至1月28日，工、農(nóng)、中、建四家大型銀行新增人民幣貸款約3000億元，股份制銀行新增規(guī)模在1000億以上。以此推算，1月份前28天，銀行業(yè)全部新增貸款規(guī)�；蛟�7500億-8000億。

這也意味著，2012年1月份新增貸款若想突破1萬(wàn)億，那么剩下的三個(gè)工作日需突擊放貸2000-2500億元，這確有不小的難度。

“今年1月份信貸投放不會(huì)比往年多。”一家國(guó)有大行授信部負(fù)責(zé)人如是說(shuō)，1月份受元旦和春節(jié)因素影響，有效工作日較短，“21號(hào)開(kāi)始過(guò)節(jié)，節(jié)后突擊的可能性也不大。”

糟糕的是，受季節(jié)性因素影響，存款波動(dòng)在加大。上述權(quán)威人士透露，截至1月中旬，四大國(guó)有銀行存款流失高達(dá)8000億，“存款不夠了，春節(jié)后估計(jì)大家還得壓一壓貸款。”

在銀行業(yè)信貸井噴難再的背后，恰是進(jìn)入2012年后，宏觀經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)日益明顯，企業(yè)貸款需求有所減少。“我們分行的額度還沒(méi)有用完。”1月31日，一位中型銀行西安分行對(duì)公業(yè)務(wù)人士向記者坦言，他們用不完的額度還需總行調(diào)劑給別的分行。

開(kāi)年信貸難破萬(wàn)億

“早投放、早收益”，一句話可解釋中資銀行年初集中投放信貸的邏輯。

截至目前，大多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2012年首月信貸有望突破1萬(wàn)億，市場(chǎng)對(duì)1月份信貸投放仍然持樂(lè)觀態(tài)度。支撐市場(chǎng)樂(lè)觀判斷的是此前的一則消息，商業(yè)銀行一季度新增貸款規(guī)模同比增幅可以在5%之上。

此前，工、農(nóng)、中、建四大銀行已初步設(shè)定2012年信貸投放規(guī)模，分別為8500億元、6500億元、6000億元和7500億元左右，與2011年初設(shè)定的新增貸款目標(biāo)相比，除農(nóng)行略有下降外，其他銀行均有所上升。

1月31日，中金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家彭文生在最新研報(bào)中表示，按照全年8.8萬(wàn)億新增貸款、一季度占比35%計(jì)算，一季度新增貸款3.08萬(wàn)億，平均每月新增貸款約1萬(wàn)億，貸款增速可能上升。

不過(guò)，進(jìn)入2012年后，支撐商業(yè)銀行像往年一樣信貸沖刺的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)正在削弱。除前述國(guó)有大行人士提及的春節(jié)和元旦等假期因素外，存貸比和額度管理等因素使得銀行想放貸也放不出來(lái)。

“去年年底信貸沖得猛，甚至提前放了部分計(jì)劃2012年才發(fā)放的貸款。”某國(guó)有大行山西分行負(fù)責(zé)人告訴記者，現(xiàn)在還沒(méi)有看到信貸放松的跡象。

其實(shí)，商業(yè)銀行的信貸投放動(dòng)力依舊，只是少了往年的靶心。正如前述大行授信部人士所言，“目前信貸投放，沒(méi)有過(guò)去那種可突擊投放的方向，以往有國(guó)家支持的四萬(wàn)億大項(xiàng)目可投，現(xiàn)在很多新建項(xiàng)目的新增貸款已被監(jiān)管層嚴(yán)格控制。”

“貸款需求有所縮減，很多企業(yè)也確實(shí)在觀望，企業(yè)有的大單子都不敢接了，因?yàn)橄�化不了�?rdquo;民生銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人接受投資者問(wèn)詢時(shí)如是說(shuō)。

對(duì)于像民生銀行一樣的中小銀行而言，一個(gè)關(guān)鍵性制約還是偏高的存貸比，正如民生銀行上述人士所言，“大行容易沖貸款，小行有存款瓶頸。”據(jù)其透露，該行500億金融債已經(jīng)獲批，目前正在聯(lián)系買家，洽談條件和利率，發(fā)行窗口期定在3月。

截至1月中旬，四大國(guó)有銀行存款流失大致在8000億元以上。同時(shí)，2012年元旦和春節(jié)兩個(gè)節(jié)日集中在1月份，集中支現(xiàn)對(duì)存款影響也較大。

針對(duì)近期有關(guān)放松存貸比監(jiān)管要求的呼吁，某國(guó)有銀行中層如是坦言，“放松存貸比要求并不容易，監(jiān)管機(jī)構(gòu)寧可讓它穩(wěn)一點(diǎn)，也不愿意看到信貸放的過(guò)快，出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。”

另外一個(gè)次要因素是，2011年下半年以來(lái)，民間借貸愈演愈烈，小企業(yè)生存狀況惡化，使得商業(yè)銀行在信貸投放上更加慎重。

“3：3：2：2”投放節(jié)奏未變

不過(guò)，在上述大行授信部人士看來(lái)，“1月份信貸投放慢，并不代表1季度會(huì)慢。”

這一點(diǎn)從四大行年初制定的信貸規(guī)模就可看出端倪，上述大行人士也透露，目前各家銀行還將延續(xù)往年

“3：3：2：2”的季度信貸投放節(jié)奏，這意味四大行僅1季度信貸投放規(guī)模將在1.08萬(wàn)億左右。

從四大行近期召開(kāi)的年度工作會(huì)議釋放的信息看，各家銀行紛紛強(qiáng)調(diào)“銀行要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的金融工作會(huì)議精神。但宏觀形勢(shì)走勢(shì)不明朗的情形下，各個(gè)行業(yè)擴(kuò)張態(tài)勢(shì)普遍有所收斂，商業(yè)銀行的“順周期”行為也在顯現(xiàn)。

上述國(guó)有銀行人士談及1月信貸時(shí)指出，國(guó)際貿(mào)易增速下滑使得出口企業(yè)受到很大影響，“企業(yè)不敢盲目做大，合作的銀行也趨向?qū)徤鳌?rdquo;

除國(guó)有大行、股份行外，國(guó)開(kāi)行、進(jìn)出口行、農(nóng)發(fā)行三家政策性銀行的信貸投放也較為平穩(wěn)。

接近國(guó)開(kāi)行的人士透露，開(kāi)行1月放貸比較平穩(wěn)，較去年1月同期多5%-10%，去年1月份開(kāi)行新增貸款規(guī)模在750億上下。

不過(guò)，1月份信貸平穩(wěn)投放并不能掩蓋開(kāi)行2012年的勃勃雄心。

針對(duì)保障性住房建設(shè)、鐵路、水利建設(shè)等重點(diǎn)基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域，國(guó)開(kāi)行延續(xù)了2011年以來(lái)的做法，即擬推出分別高達(dá)1000億、1000億和500億的保障房、鐵道部和水利建設(shè)專項(xiàng)貸款。