一、價(jià)格回顧

本周國產(chǎn)鐵精粉價(jià)格指數(shù)呈上行走勢(shì)，唐山66%精粉指數(shù)978元/噸漲50元/噸，環(huán)比上漲5.39%；承德65%釩鈦價(jià)格指數(shù)890元/噸漲50元/噸，環(huán)比上漲5.95%；霍邱65%造球精粉指數(shù)985元/噸漲37元/噸，環(huán)比上漲3.9%。

表一：本周鐵精粉成交概覽

表二：主要地區(qū)鐵精粉周度價(jià)格變化

二、分區(qū)域回顧

【華北地區(qū)】

本周唐山國產(chǎn)礦市場(chǎng)價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，較上周漲35-45，市場(chǎng)成交一般。截至目前，66%酸粉760-770；69%酸粉850-860；60%粗粉690-700。（濕基不含稅出廠價(jià)；單位：元/噸）周初隨著期貨強(qiáng)勢(shì)上行以及疫情的逐步放開，市場(chǎng)價(jià)格開始上行，礦選企業(yè)報(bào)價(jià)多高要，市場(chǎng)開始回暖，有部分礦山有復(fù)產(chǎn)想法，但手續(xù)復(fù)雜，難度較大；周中由于部分主導(dǎo)鋼廠連續(xù)上調(diào)采購價(jià)進(jìn)行采購，市場(chǎng)心態(tài)進(jìn)一步得到提振；周后期隨著鋼廠陸續(xù)完成采購任務(wù)，采購需求較周初偏弱，因此市場(chǎng)價(jià)格逐步持穩(wěn)運(yùn)行。短期來看，一方面成材端以及鋼坯價(jià)格上漲，對(duì)國產(chǎn)鐵礦利好，另一方面礦選流通資源緊，鋼廠庫存偏低，因此預(yù)計(jì)唐山國產(chǎn)礦市場(chǎng)或?qū)⒎�(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。

本周邯邢鐵精粉市場(chǎng)主穩(wěn)運(yùn)行，市場(chǎng)交投氛圍冷清。截至目前，武安65%堿粉860-870。（濕基不含稅出廠價(jià)；單位：元/噸）據(jù)了解，周內(nèi)邯鄲市啟動(dòng)重污染二級(jí)響應(yīng)，礦選開工受限，鋼廠限產(chǎn)力度加大。供應(yīng)端來看，礦山仍未接到復(fù)產(chǎn)通知，廠內(nèi)有原料的選廠因政策影響均處于停產(chǎn)狀態(tài)，僅個(gè)別貿(mào)易商手里有貨可出，且由于資源緊張挺價(jià)高要明顯；需求端來看，鋼廠按需補(bǔ)庫為主，庫存維持低位運(yùn)行，因本周限產(chǎn)力度加大，精粉用量有所減少，同時(shí)由于本地資源價(jià)格偏高，多從山東及唐山采購酸粉，區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)幾無成交。綜合來看，伴隨焦炭第三輪提漲落地，鋼廠虧損幅度繼續(xù)擴(kuò)大，但結(jié)合區(qū)域內(nèi)礦山復(fù)產(chǎn)日期未定，資源緊缺狀態(tài)短期內(nèi)或?qū)⒊掷m(xù)，疊加進(jìn)口礦期現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)，精粉價(jià)格或仍有上行空間，預(yù)計(jì)下周邯邢國產(chǎn)礦市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行。

本周山西國產(chǎn)鐵礦石礦市場(chǎng)主流價(jià)格漲10-20。截至目前，62%球團(tuán)含稅價(jià)1035-1045；山西代縣65%精粉：中高硫精粉735-745，低硫精粉760-770，雙零硫精粉790-800。（濕基不含稅出廠價(jià)；單位：元/噸）周初受當(dāng)?shù)刂鲗?dǎo)礦山及進(jìn)口礦期現(xiàn)拉漲影響，礦選報(bào)價(jià)漲20左右，市場(chǎng)心態(tài)提振，但多因交通受阻，資源流通不暢，市場(chǎng)顯停滯；周中及周后期，市場(chǎng)以穩(wěn)為主，買賣雙方僵持，僅個(gè)別鋼廠按需補(bǔ)庫。臨近周末，山西各地高速口陸續(xù)解封，預(yù)期資源流通有所好轉(zhuǎn)，但因近期原料表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，鋼廠利潤(rùn)繼續(xù)收窄，補(bǔ)庫積極性不高，持觀望心態(tài)。綜上所述，山西國產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)因運(yùn)輸好轉(zhuǎn)，多持向好預(yù)期，疊加短期資源偏緊局面難有改善，預(yù)計(jì)下周價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行。

【東北地區(qū)】

本周遼寧鐵精粉市場(chǎng)價(jià)格上漲5-40。目前65%酸粉價(jià)格：鞍山大礦720、選廠675-685；遼陽選廠685-690；本溪選廠690-700。66%酸粉：本溪大礦740；遼陽大礦730；建平中鈦690-700；朝陽低鈦680-690；北票中鈦680-690。（濕基不含稅價(jià)；單位：元/噸）供應(yīng)端來看，遼東受本周期現(xiàn)上行影響，礦選企業(yè)報(bào)價(jià)隨之跟漲，且疫情影響減弱，道路運(yùn)輸恢復(fù)，出貨順暢；遼西本周周初受唐山鋼廠采購價(jià)上漲影響，礦選企業(yè)上調(diào)報(bào)價(jià)，疊加周中部分地區(qū)解封，內(nèi)蒙部分鋼廠采購較為積極，礦選企業(yè)心態(tài)有所提振；需求端來看，鋼廠維持按需采購，多數(shù)鋼廠冬儲(chǔ)意愿不強(qiáng)；貿(mào)易商來看，多數(shù)認(rèn)為當(dāng)前形勢(shì)較好，目前價(jià)格投機(jī)空間較大，詢盤較為較為活躍。綜合來看，當(dāng)前供需雙弱狀態(tài)稍有好轉(zhuǎn)，本周期現(xiàn)走勢(shì)偏強(qiáng)，礦選有挺價(jià)意愿，且下周主導(dǎo)鋼廠調(diào)價(jià)在即，因此預(yù)計(jì)下周遼寧鐵精粉市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒎�(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。

【華東地區(qū)】

本周安徽國產(chǎn)礦市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行，較周初上漲20-40，周內(nèi)整體成交較少。截至目前，霍邱65%造球精粉972，廬江65%造球精粉950，繁昌65%燒結(jié)精粉920-960，繁昌65%造球精粉940，安徽62%球團(tuán)1060，繁昌62%豎爐球團(tuán)1040。（干基含稅出廠價(jià)；單位：元/噸)供應(yīng)端來看，除廬江區(qū)域某礦山因檢修產(chǎn)量有所下降之外，多數(shù)礦山按照訂單量正常生產(chǎn)。周初市場(chǎng)觀望情緒濃郁，選廠報(bào)價(jià)多隨行就市，出貨為主，后期因進(jìn)口礦期現(xiàn)上漲幅度較大，部分選廠受制于后期原料成本較高，紛紛大幅上調(diào)報(bào)價(jià)；需求端來看，多數(shù)鋼廠維持正常生產(chǎn)，本周多以消耗廠內(nèi)庫存為主，因當(dāng)前精粉性價(jià)比較低，疊加部分鋼廠常規(guī)檢修，需求整體偏弱，周內(nèi)整體詢貨積極性不高。綜合來看，區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)供需雙方略顯僵持，雖然鋼廠利潤(rùn)尚未得到修復(fù)，對(duì)高價(jià)資源接受度較低，但多數(shù)鋼廠廠內(nèi)庫存長(zhǎng)期處于低位，后期補(bǔ)庫需求伴隨進(jìn)口礦期現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)對(duì)精粉價(jià)格將形成有力支撐，預(yù)計(jì)下周安徽國產(chǎn)礦市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行。

本周山東鐵精粉價(jià)格上漲44，截至目前，萊蕪64%堿粉、淄博64%堿粉、沂水65%酸粉執(zhí)行價(jià)格868。（干基不含稅承兌出廠價(jià)；單位：元/噸）供應(yīng)端來看，本地多數(shù)礦企產(chǎn)銷正常，以執(zhí)行訂單為主，跨區(qū)域物流逐步恢復(fù)，貿(mào)易商拿貨詢貨增多；需求端來看，鋼廠原料成本提高利潤(rùn)不佳，詢貨較為謹(jǐn)慎，補(bǔ)庫意愿不強(qiáng)，詢盤較少；反觀球團(tuán)，個(gè)別球團(tuán)廠停產(chǎn)檢修，供應(yīng)減少，但因目前鋼廠利潤(rùn)承壓，預(yù)計(jì)短期需求難有起色。綜合來看，政策放寬跨區(qū)域物流逐步恢復(fù)，疊加鐵礦石期貨價(jià)格上行，預(yù)計(jì)短期內(nèi)山東國產(chǎn)礦市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行。

【西南地區(qū)】

本周云南鐵精粉市場(chǎng)資源整體較為寬松，礦山出廠價(jià)整體偏強(qiáng)運(yùn)行。騰沖64%磁鐵精粉價(jià)格695，環(huán)比上周上漲30；玉溪65%磁鐵精粉價(jià)格897，玉溪60%磁鐵精粉價(jià)格720，玉溪64%磁鐵精粉價(jià)格929，環(huán)比上周持穩(wěn)。（干基含稅現(xiàn)匯出廠價(jià)；單位：元/噸）本周云南主要礦山生產(chǎn)正常，出貨順暢；騰沖區(qū)域受道路維修影響，12月份礦山產(chǎn)量有所下降，滇南區(qū)域有礦山年末沖量，產(chǎn)量有所增加；近期鋼廠利潤(rùn)仍處于盈虧平衡點(diǎn)附近，多維持按需補(bǔ)庫；近期進(jìn)口礦價(jià)格上漲，內(nèi)礦性價(jià)比有所提升，預(yù)計(jì)近期云南區(qū)域主流市場(chǎng)價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行。

本周四川鐵精粉市場(chǎng)資源整體較為寬松，礦山出廠價(jià)持穩(wěn)運(yùn)行。釩鈦粉方面，攀西56%釩鈦鐵精粉價(jià)格350，61%高品釩鈦鐵精粉價(jià)格678，巴中61%磁鐵精粉價(jià)格840，環(huán)比上周持穩(wěn)。（干基含稅現(xiàn)匯出廠價(jià)；單位：元/噸）近期四川礦山主要礦山生產(chǎn)正常，庫存仍處于相對(duì)高位；12月份有2家礦山有檢修，1家鋼廠有1座產(chǎn)能置換的新高爐投產(chǎn)，目前鋼廠盈利狀況未見明顯改善，預(yù)計(jì)短期攀西主流市場(chǎng)價(jià)格短期持穩(wěn)運(yùn)行。

三、供需情況及原因

1、產(chǎn)量和區(qū)域變化：

圖二：鐵精粉產(chǎn)量走勢(shì)圖

表三：重點(diǎn)地區(qū)鐵精粉產(chǎn)量變化

2、消耗變化：

本周鋼廠國產(chǎn)鐵精粉日耗總量為79.47萬噸降0.3萬噸，環(huán)比降0.37%。除華北、東北因高爐檢修，鐵精粉日耗有所降低外，華東、華南及沿江區(qū)域鋼廠國產(chǎn)鐵精粉日耗均有所增加。主要是近期進(jìn)口礦漲幅較大，國產(chǎn)礦性價(jià)比相對(duì)較高，鋼廠有增加國產(chǎn)礦用量，疊加個(gè)別高爐復(fù)產(chǎn)，鐵礦石用量整體增加。

圖三：鋼廠鐵精粉日耗走勢(shì)圖

表四：分區(qū)域鋼廠鐵精粉日耗

3、鋼廠鐵精粉庫存走勢(shì)

本周鋼廠國產(chǎn)鐵精粉庫存為89.3萬噸降4.09萬噸，環(huán)比降4.38%。近期因原料表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，鋼廠利潤(rùn)持續(xù)壓縮，采購積極性欠佳，疊加多以消耗庫存為主，鋼廠國產(chǎn)礦庫存呈去庫態(tài)勢(shì)。

圖四：鋼廠鐵精粉庫存走勢(shì)

【下周預(yù)測(cè)】

本周情況來看，供應(yīng)端隨著疫情逐步放開，資源流通或?qū)㈥懤m(xù)好轉(zhuǎn)，礦選生產(chǎn)積極性或有增加；需求端來看，隨著近期原料價(jià)格走勢(shì)偏強(qiáng)，鋼廠利潤(rùn)繼續(xù)承壓，多維持低庫存運(yùn)行，其鋼廠補(bǔ)庫及冬儲(chǔ)預(yù)期對(duì)需求仍有支撐，且本周進(jìn)口礦漲幅相對(duì)進(jìn)口礦更大，國產(chǎn)鐵精粉性價(jià)比略有增加，對(duì)其價(jià)格相對(duì)有所支撐。

Mysteel針對(duì)下周市場(chǎng)走勢(shì)情況，對(duì)部分鋼廠、礦山、選廠進(jìn)行了調(diào)研，其中，74%客戶認(rèn)為下周市場(chǎng)上漲，23%客戶認(rèn)為持穩(wěn)，3%客戶認(rèn)為有下跌可能。

圖五：國產(chǎn)礦下周預(yù)測(cè)