一、鐵合金市場(chǎng)總述

本周普通合金價(jià)格回歸理性，特殊合金市場(chǎng)穩(wěn)中上漲。

【硅錳】下周來(lái)看，由于離開(kāi)9月采購(gòu)仍有時(shí)間，國(guó)內(nèi)硅錳價(jià)格仍處于自我調(diào)節(jié)階段，但短期再次沖上前期高點(diǎn)難度較大，回落至6500元/噸左右為相對(duì)平衡位置，而從市場(chǎng)開(kāi)工情況來(lái)看，下周初環(huán)保組結(jié)束任務(wù)，但當(dāng)?shù)丨h(huán)保組監(jiān)督仍較為嚴(yán)格，不少中小企業(yè)產(chǎn)量仍受限，雖產(chǎn)量會(huì)較之7月底有所增加，但在各方不惡意拋貨的前提下，受上游錳礦價(jià)格支撐，短期回落空間有限，但同樣值得各方警惕的是，后加入的廠(chǎng)家，持有較高的生產(chǎn)成本，要想獲得前期高昂利潤(rùn)較為困難，且風(fēng)險(xiǎn)也較高，后參與廠(chǎng)家需要謹(jǐn)慎參與生產(chǎn)。

【硅鐵】截止到目前為止，西北主產(chǎn)區(qū)72硅鐵出廠(chǎng)含稅承兌自然塊報(bào)價(jià)在4350-4450元/噸，75硅鐵出廠(chǎng)含稅承兌自然塊報(bào)價(jià)在4500-4600元/噸，報(bào)價(jià)較上周上漲100元/噸。而實(shí)際成交較價(jià)格上調(diào)之前減弱。

【特種】截止本周五，錦州地區(qū)60鉬鐵報(bào)價(jià)在6.7-6.9萬(wàn)元/噸，欒川地區(qū)40%-45%鉬精礦含稅價(jià)報(bào)910-930元/噸度，氧化鉬報(bào)1000-1010元/噸度。國(guó)內(nèi)釩鐵主流報(bào)價(jià)在6.1-6.3萬(wàn)元/噸，釩氮合金報(bào)價(jià)在9.1-9.5萬(wàn)元/噸，五氧化二釩98片市場(chǎng)報(bào)在5.3-5.5萬(wàn)元/噸（現(xiàn)款-承兌價(jià)）。FeW80主流報(bào)12.7-12.8萬(wàn)元/噸，F(xiàn)eW70報(bào)12.0萬(wàn)元/噸。截至本周五，江西、湖南地區(qū)65%黑鎢精礦報(bào)6.9-7.1萬(wàn)元/噸。APT市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)在10.7-11.2萬(wàn)元/噸。本周價(jià)格較為平穩(wěn)，下周鉬鐵中大型鋼廠(chǎng)招標(biāo)陸續(xù)進(jìn)場(chǎng)，新一輪中標(biāo)價(jià)格備受業(yè)內(nèi)關(guān)注，或?qū)⒂绊懞笫械恼�體走向。釩系市場(chǎng)維持高位震蕩走勢(shì)，市場(chǎng)鎢系市場(chǎng)以穩(wěn)為主。

二、錳&硅系市場(chǎng)詳述

【錳礦】本周錳礦保持穩(wěn)定態(tài)勢(shì)運(yùn)行。天津港主流澳礦Mn46報(bào)56-57元/噸度；加蓬礦主流報(bào)價(jià)在54-55元/噸度；南非半碳酸報(bào)37-38元/噸度左右。主流礦因供少需多報(bào)價(jià)接近實(shí)際成交價(jià)，本周為合金廠(chǎng)家采購(gòu)高峰期，成交情況較前期有所好轉(zhuǎn)。據(jù)本網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，本周港口錳礦庫(kù)存約199.9萬(wàn)噸；相比上周減少約12萬(wàn)噸。其中天津港約148萬(wàn)噸，欽州港約35萬(wàn)噸。8月份天津港到港量明顯減少，相比7月份110萬(wàn)噸，預(yù)估減少約20-30萬(wàn)噸，錳礦需求得到釋放，港口出貨量小幅增加。

下游錳系方面，本周硅錳市場(chǎng)報(bào)價(jià)弱勢(shì)盤(pán)整，部分大廠(chǎng)仍在執(zhí)行鋼廠(chǎng)7000 元/噸以上鋼廠(chǎng)訂單，但地區(qū)間廠(chǎng)家零售報(bào)價(jià)差距略大，整體零售出廠(chǎng)報(bào)價(jià)維持在6100-6500元/噸，價(jià)格小幅回落。據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，受8月合金瘋漲現(xiàn)貨一度緊缺的尷尬局面影響，9月鋼招將提前展開(kāi)，而就目前合金的弱勢(shì)盤(pán)整局勢(shì)來(lái)看，鋼招價(jià)格較上月可能有小幅合理回調(diào)。而開(kāi)工方面，據(jù)Mysteel調(diào)查統(tǒng)計(jì)，8月上旬硅錳產(chǎn)區(qū)118 家生產(chǎn)企業(yè)，開(kāi)工情況如下：調(diào)查爐型總數(shù)量  409 臺(tái)，在開(kāi)工  169臺(tái)，開(kāi)工率為：41.32%，較之上月同期上升6.83%。整體月產(chǎn)能1028400噸，目前月產(chǎn)量459400噸，達(dá)產(chǎn)率（產(chǎn)能利用率）為：44.67%，較之上月同期上升7.37%。整體開(kāi)工情況小幅回暖但變化不大。

錳礦由于主流礦貨少，價(jià)格一直保持高位運(yùn)行，而下游錳系合金零售價(jià)卻是回調(diào)盤(pán)整，接下來(lái)的鋼廠(chǎng)招標(biāo)及錳礦到港情況將決定市場(chǎng)中誰(shuí)將手握話(huà)語(yǔ)權(quán)，錳礦商與合金廠(chǎng)以及鋼廠(chǎng)之間的博弈將由此展開(kāi)。

  【硅錳】本周硅錳市場(chǎng)報(bào)價(jià)弱勢(shì)盤(pán)整，受上周市場(chǎng)零售價(jià)格回調(diào)影響，本周各地報(bào)價(jià)混亂，地區(qū)間廠(chǎng)家零售報(bào)價(jià)差距略大，整體零售出廠(chǎng)報(bào)價(jià)維持在6200-6500元/噸，港口錳礦報(bào)價(jià)穩(wěn)中略升，部分熱銷(xiāo)礦種商家聯(lián)手抬高報(bào)價(jià)，廠(chǎng)家生產(chǎn)成本偏高，短期生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加劇。目前國(guó)內(nèi)硅錳北方出廠(chǎng)現(xiàn)款報(bào)價(jià)集中在6200－6500元/噸，南方出廠(chǎng)價(jià)在6300－6600元/噸，東三省報(bào)價(jià)在6400（現(xiàn)款）-6700元/噸，F(xiàn)eMn60Si14不含稅現(xiàn)款市場(chǎng)報(bào)價(jià)在4900-5100元/噸。

  錳礦方面，South32最新對(duì)華報(bào)價(jià)為4.6美元/噸度，較之前期有1.65美元/噸度的漲幅，但目前現(xiàn)貨價(jià)格仍維持在53-56元/噸度，且熱銷(xiāo)礦種較為緊張，加之市場(chǎng)廠(chǎng)家開(kāi)工有所恢復(fù)，需求上升，錳礦商家短期信心仍較足。國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)需求尚可，雖華東部分地區(qū)受G20峰會(huì)影響，開(kāi)工受阻，但大部分鋼廠(chǎng)需求正常，且不少鋼廠(chǎng)提前展開(kāi)9月采購(gòu)計(jì)劃，雖較之8月將有所下調(diào)，但幅度仍有待觀(guān)察。硅錳8月上半月開(kāi)工情況來(lái)看，硅錳產(chǎn)區(qū)118家生產(chǎn)企業(yè)，開(kāi)工情況如下：調(diào)查爐型總數(shù)量409臺(tái)，在開(kāi)工169臺(tái)，開(kāi)工率為：41.32%，較之上月同期上升6.83%。整體月產(chǎn)能1028400噸，目前月產(chǎn)量459400噸，達(dá)產(chǎn)率（產(chǎn)能利用率）為：44.67%，較之上月同期上升7.37%。

  下周來(lái)看，由于9月采購(gòu)即將展開(kāi)，且鋼廠(chǎng)剛經(jīng)歷8月采購(gòu)窘境，此輪采購(gòu)必定提前計(jì)劃，且對(duì)于自身庫(kù)存不敢懈怠，且不少鋼廠(chǎng)上月采購(gòu)量仍不足，近期仍有采購(gòu)需求，而從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，下周市場(chǎng)硅錳價(jià)格將弱勢(shì)盤(pán)整，短期受錳礦價(jià)格支撐，難以再次下跌，且市場(chǎng)新開(kāi)工廠(chǎng)家有限，不少關(guān)停廠(chǎng)家望礦心嘆，不敢輕易開(kāi)工，整體排除前期獲利了結(jié)現(xiàn)貨較多，生產(chǎn)廠(chǎng)家供貨相對(duì)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)下周廠(chǎng)家將與鋼廠(chǎng)展開(kāi)新一輪的談判，硅錳短期維持盤(pán)整格局，靜待9月鋼廠(chǎng)采購(gòu)結(jié)果的產(chǎn)生。

   【錳鐵】本周市場(chǎng)65#高錳主流報(bào)價(jià)在5800元/噸，南方地區(qū)個(gè)別廠(chǎng)家報(bào)價(jià)在5200元/噸，75#高錳市場(chǎng)報(bào)價(jià)在6500元/噸左右，北方廠(chǎng)家報(bào)價(jià)在6300元/噸左右；中錳75C2.0（二組磷）報(bào)價(jià)在7600元/噸左右；低碳錳鐵湖南地區(qū)C0.7出廠(chǎng)報(bào)價(jià)9500元/噸左右，C0.7出廠(chǎng)報(bào)價(jià)在10500元/噸左右。

   原料錳礦方面：天津港主流澳塊Mn46報(bào)價(jià)53-56元/噸度，加蓬塊51-52元/噸度，南非半碳酸36-38元/噸度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，本周港口錳礦庫(kù)存約199.9萬(wàn)噸，相比上周減少約12萬(wàn)噸。其中天津港約148萬(wàn)噸，欽州港約35萬(wàn)噸。8月份天津港到港量明顯減少，相比7月份110萬(wàn)噸，預(yù)估減少約20-30萬(wàn)噸。錳礦短期內(nèi)價(jià)格還是會(huì)堅(jiān)挺。

   目前高錳廠(chǎng)家大多以交付訂單為主，場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)貨庫(kù)存偏少，報(bào)價(jià)較堅(jiān)挺，并未有多大幅度下滑，雖然后期認(rèn)為隨著硅錳價(jià)格的下調(diào)，高錳價(jià)格也會(huì)下調(diào)，但是由于大部分廠(chǎng)家的開(kāi)工生產(chǎn)情況并未滿(mǎn)負(fù)荷，市場(chǎng)供給沒(méi)有過(guò)分充裕，所以下調(diào)空間不大。中低錳目前價(jià)格還是以穩(wěn)為主，廠(chǎng)家開(kāi)工情況還是處于低位徘徊，市場(chǎng)供給沒(méi)有太大變化。此外，近期有傳說(shuō)八月底會(huì)到港一批進(jìn)口錳鐵，有客戶(hù)表示進(jìn)口錳鐵的成本也不低，價(jià)格也要在5400元/噸左右，隨著八月底到港，對(duì)外銷(xiāo)售也要到九月初了，到時(shí)不知道又是怎樣的一番天地了。

   下周來(lái)看，錳鐵可能會(huì)穩(wěn)中小幅弱勢(shì)下行，隨著月底的到來(lái)，部分鋼廠(chǎng)可能會(huì)提前九月份招標(biāo)，到時(shí)價(jià)格會(huì)更加明朗。

  【硅鐵】本周，硅鐵價(jià)格大漲，企業(yè)報(bào)價(jià)紛紛上調(diào)，價(jià)格上漲宛如清水滴入油鍋，瞬間爆炸開(kāi)來(lái)。據(jù)悉自本周二西北大企業(yè)之間達(dá)成協(xié)議提高報(bào)價(jià)，各地硅鐵企

業(yè)報(bào)價(jià)也隨之走高。而詢(xún)盤(pán)價(jià)格低于報(bào)價(jià)拒絕出貨也讓廠(chǎng)家表達(dá)出一個(gè)堅(jiān)定的決心。但市場(chǎng)實(shí)際成交不暢，采購(gòu)方多是觀(guān)望狀態(tài)，對(duì)于這個(gè)協(xié)議報(bào)價(jià)能否持續(xù)堅(jiān)挺多不看好，而前期備貨的貿(mào)易企業(yè)也在積極出貨，對(duì)于市場(chǎng)沖擊也有較大的影響。

   另外，在利好因素驅(qū)使下，硅鐵開(kāi)工或逐漸增長(zhǎng)，據(jù)悉，青海多家硅鐵企業(yè)在醞釀增開(kāi)計(jì)劃，西寧地區(qū)將增開(kāi)10臺(tái)，海東地區(qū)已增開(kāi)4臺(tái)，互助已增開(kāi)1臺(tái)，預(yù)計(jì)青海8月硅鐵總產(chǎn)將有較大的提升，而相反的是，華東因G20峰會(huì)14家鋼廠(chǎng)將限產(chǎn)或停產(chǎn)，唐山下發(fā)相關(guān)文件關(guān)于限產(chǎn)的通知，對(duì)于硅鐵用量相對(duì)集中的華東跟河北地區(qū)都出現(xiàn)限產(chǎn)的情況，對(duì)需求端沖擊很大。供應(yīng)需求截然相反的狀況讓后市變化越發(fā)走勢(shì)不明朗，雖然近期硅鐵價(jià)格在大企業(yè)聯(lián)合協(xié)議下走低的可能性不高，但買(mǎi)家觀(guān)望市場(chǎng)狀況仍是較為明智的選擇！

   目前，主產(chǎn)區(qū)75A硅鐵自然塊出廠(chǎng)含稅承兌主流報(bào)價(jià)在4700-4800元/噸，主流成交價(jià)格在4550-4600元/噸；75B硅鐵自然塊出廠(chǎng)含稅承兌主流報(bào)價(jià)在4600-4700元/噸，主流成交價(jià)格在4400-4450元/噸。

三、特種合金市場(chǎng)詳述

【鎢鉬釩】本周?chē)?guó)內(nèi)鉬系市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中上漲，截止本周五，錦州地區(qū)60鉬鐵報(bào)價(jià)在6.8-7萬(wàn)元/噸，欒川地區(qū)40%-45%鉬精礦含稅價(jià)報(bào)920-940元/噸度，氧化鉬報(bào)1000-1010元/噸度。  據(jù)我網(wǎng)了解，本周鉬鐵市場(chǎng)焦點(diǎn)在加工企業(yè)對(duì)原料的采購(gòu)情況以及鉬鐵散貨貿(mào)易市場(chǎng)的交易情況，盡管太鋼中標(biāo)價(jià)不及預(yù)期，但暫未對(duì)市場(chǎng)造成明顯影響，不過(guò)買(mǎi)漲熱情再次被拖累，鉬鐵市場(chǎng)表現(xiàn)是本輪行情啟動(dòng)的原動(dòng)力。目前鉬精礦市場(chǎng)極為堅(jiān)挺，鉬鐵企業(yè)也不得不接受高位價(jià)格，將導(dǎo)致鉬鐵企業(yè)低價(jià)暫不考慮出貨，進(jìn)而影響散貨市場(chǎng)穩(wěn)步跟進(jìn)，整體來(lái)看，鉬鐵市場(chǎng)或?qū)︺f市繼續(xù)提供支持。

 本周?chē)?guó)內(nèi)釩系依舊維穩(wěn)運(yùn)行。50釩鐵主流報(bào)價(jià)在6.1-6.3萬(wàn)元/噸；98片釩主流報(bào)價(jià)在5.3-5.5萬(wàn)元/噸；98粉釩報(bào)價(jià)在5.4-5.6萬(wàn)元/噸；60-62%偏釩酸銨價(jià)格在5-5.2萬(wàn)元/噸；VN16釩氮合金報(bào)價(jià)在9.4-9.8萬(wàn)元/噸。據(jù)了解，目前原料片釩價(jià)格較穩(wěn)，部分廠(chǎng)家出廠(chǎng)承兌價(jià)格在5.5萬(wàn)元/噸，由于前期高價(jià)采購(gòu)原料釩渣，使得廠(chǎng)家惜售心態(tài)較濃，低價(jià)出售意愿較低。釩鐵價(jià)格隨著原料的上漲而上漲，但是市場(chǎng)成交一般，整體還是以觀(guān)望為主；釩氮目前廠(chǎng)家報(bào)價(jià)還是偏高，下游詢(xún)盤(pán)較活躍，但成交一般，本周鋼廠(chǎng)釩氮的采購(gòu)價(jià)格在9.5萬(wàn)元/噸左右。

  本周?chē)?guó)內(nèi)鎢原料價(jià)格走弱，市場(chǎng)萎靡。截止本周五，F(xiàn)eW80主流報(bào)12.7-12.8萬(wàn)元/噸，F(xiàn)eW70報(bào)12.0萬(wàn)元/噸。江西、湖南地區(qū)65%黑鎢精礦報(bào)6.9-7.1萬(wàn)元/噸。目前，對(duì)原料市場(chǎng)詢(xún)盤(pán)壓價(jià)力度仍在加強(qiáng)，鎢礦市場(chǎng)支撐乏力，偶有低價(jià)貨源流出。原料市場(chǎng)展開(kāi)走弱趨勢(shì)，鎢鐵企業(yè)自身銷(xiāo)售情況不佳，所以并不急于采購(gòu)多保持觀(guān)望為主。APT市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)在  10.7-11 萬(wàn)元/噸。APT市場(chǎng)總體交投不多，由于價(jià)格仍處弱勢(shì)，APT廠(chǎng)商也多不敢貿(mào)然采購(gòu)原料，觀(guān)望心態(tài)濃郁，APT企業(yè)開(kāi)工率不高，市場(chǎng)呈現(xiàn)供需兩弱局面。

  預(yù)測(cè)短期內(nèi)鉬市場(chǎng)整體穩(wěn)定運(yùn)行，鎢市承壓緩慢下滑，釩市將維持穩(wěn)中爬升趨勢(shì)，暫無(wú)回落風(fēng)險(xiǎn)。