期貨：焦炭1501周四破位大跌，最低1084，最高1117，收至1086（-30）跌2.69%，總增倉(cāng)8千余手，成交量大增。持倉(cāng)上空頭延續(xù)壓盤增倉(cāng)、尾盤減倉(cāng)，集中度較高，多頭小幅增倉(cāng)，空頭拋壓較大。盤面破位大跌延續(xù)弱勢(shì)，短期或延續(xù)弱勢(shì)調(diào)整震蕩行情，關(guān)注下方資金增減情況，防范短線反抽。

現(xiàn)貨：近期有大型煤企上調(diào)煤價(jià)，部分企業(yè)限產(chǎn)，或限制市場(chǎng)跌幅。但目前冶金焦大部分地區(qū)偏弱，A13.5S0.7唐山1065（0）、A12.5S0.65太原980（0）、A13.5S0.8日照1000（0）。目前庫(kù)存上漲，出口轉(zhuǎn)弱，資金緊張，焦化廠隨著市場(chǎng)價(jià)格下跌開工率有所降低，支撐現(xiàn)貨價(jià)格，但總體供過(guò)于求市場(chǎng)較弱。在期貨近月合約貼水情況下，期現(xiàn)價(jià)差未來(lái)或?qū)⒖s小。

宏觀及外盤因素：國(guó)務(wù)院下發(fā)《關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題的指導(dǎo)意見》明確了十條措施，其中，在資金成本控制方面要求雙管齊下，即“抑制金融機(jī)構(gòu)籌資成本不合理上升”、“縮短企業(yè)融資鏈條”。同時(shí)，從資金供給方面也提出“保持貨幣信貸總量合理適度增長(zhǎng)”，貨幣政策定向調(diào)控存擴(kuò)容空間。周四道指漲0.37%，倫銅延續(xù)下跌，美原油大跌，美元指數(shù)、美黃金震蕩，國(guó)內(nèi)金屬工業(yè)品或承壓調(diào)整。

簡(jiǎn)要策略：或延續(xù)弱勢(shì)調(diào)整震蕩行情，關(guān)注下方資金增減情況，防范短線反抽；焦炭1501波段操作上持空（30%）,有效站穩(wěn)1090平空，1100線下偏空持倉(cāng)，1080位減空，延續(xù)弱勢(shì)破位補(bǔ)空。實(shí)盤操作細(xì)節(jié)，可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短期操作上焦炭1501持空（30%）,有效站穩(wěn)1090平空并考慮試探多單，1100線下偏空持倉(cāng)，1080位減空，延續(xù)弱勢(shì)破位補(bǔ)空。

策略分析：目前鋼廠焦炭采購(gòu)價(jià)持穩(wěn)偏低，產(chǎn)業(yè)套保及做空資金再度壓盤，加之宏觀資金數(shù)據(jù)利空，短期空頭資金加大打壓力度，行情破位大跌，關(guān)注下方資金增量流向，或延續(xù)弱勢(shì)調(diào)整震蕩形勢(shì)，防范短線反抽。細(xì)節(jié)可電話咨詢。我部門深入一線調(diào)研，研判期、現(xiàn)貨中長(zhǎng)線布局策略及實(shí)戰(zhàn)投資方案，專注量化交易實(shí)戰(zhàn)，策略指導(dǎo)交易。